Chile: DL 3.500 y capitalizaci\u00f3n individual<\/h2>\n
El DL 3.500<\/a>, publicado en noviembre de 1980, estableci\u00f3 un sistema de capitalizaci\u00f3n individual administrado por AFP. Su art\u00edculo 97 sit\u00faa la aplicaci\u00f3n de las reglas de afiliaci\u00f3n del art\u00edculo 2 en mayo de 1981. Conviene distinguir fecha de la norma e inicio del sistema.<\/p>\n Una cuenta individual acumula aportes y resultados de inversi\u00f3n bajo reglas. El saldo depende de cu\u00e1nto y durante cu\u00e1nto tiempo se cotiza, adem\u00e1s de rendimientos, costes y otras condiciones. Convertir ese ahorro en una pensi\u00f3n incorpora decisiones y par\u00e1metros adicionales. Un saldo agregado del sistema no permite calcular lo que recibe una persona.<\/p>\n El sistema actual combina mecanismos que cambiaron con reformas posteriores. La capitalizaci\u00f3n, la Pensi\u00f3n Garantizada Universal y el seguro social cumplen funciones distintas. La comparaci\u00f3n de modelos de pensiones<\/a> ayuda a evitar que una sola etiqueta sustituya esa descripci\u00f3n.<\/p>\n Durante la pandemia se habilitaron tres procesos extraordinarios de retiro. La Superintendencia de Pensiones public\u00f3 un balance el 21 de enero de 2022<\/a>, con datos a junio de 2021: unos 50.000 millones de d\u00f3lares desembolsados, equivalentes al 25% de los fondos acumulados a junio de 2020. Son cifras con ese corte, no un total actualizado a octubre de 2026.<\/p>\n El documento se\u00f1ala que el 34,5% de quienes hab\u00edan solicitado alg\u00fan retiro qued\u00f3 sin saldo en su cuenta obligatoria. Esa base es la de solicitantes, no toda la poblaci\u00f3n chilena. Sus estimaciones de efectos sobre pensiones futuras son proyecciones condicionadas; no deben confundirse con una ca\u00edda ya observada en todas las pensiones.<\/p>\n Ejemplo hipot\u00e9tico 1.<\/strong> Una persona utiliza parte de su cuenta para cubrir gastos urgentes. Obtiene recursos hoy y reduce el saldo que seguir\u00e1 acumulando rendimientos para despu\u00e9s. El resultado futuro depender\u00e1 de aportes y otras condiciones. El ejemplo muestra una elecci\u00f3n entre momentos, sin juzgar la necesidad de una familia ni calcular su pensi\u00f3n.<\/p>\n La respuesta p\u00fablica puede valorar el alivio durante una emergencia y, simult\u00e1neamente, el coste previsional de retirar ahorro. Para comparar alternativas hacen falta datos sobre necesidades, ayudas disponibles y financiaci\u00f3n. No atribuimos aqu\u00ed toda la inflaci\u00f3n o evoluci\u00f3n del mercado de capitales a una sola medida.<\/p>\n La Ley 21.735<\/a> cre\u00f3 nuevos componentes de seguro social y modific\u00f3 la protecci\u00f3n previsional. Su aplicaci\u00f3n tiene excepciones y etapas anteriores y posteriores a la fecha general de abril de 2027. Por eso no es correcto decir que nada empez\u00f3 hasta entonces ni que todo qued\u00f3 implementado en 2025.<\/p>\n La fuente original del primer aporte<\/a> sit\u00faa el nuevo 1% a cargo del empleador desde las remuneraciones de agosto de 2025. Ese porcentaje adicional no era el total de todas sus obligaciones previsionales: el seguro de invalidez y sobrevivencia ten\u00eda su tratamiento separado en esa etapa.<\/p>\n La gu\u00eda oficial de ChileAtiende<\/a> y la nota t\u00e9cnica de la reforma<\/a> explican el cambio de agosto de 2026: el total de la nueva estructura del empleador es 3,5%, incluyendo el SIS. No debe sumarse otra vez como si estuviera excluido.<\/p>\nLos tres retiros de 2020\u20132021 y su efecto en los fondos<\/h2>\n
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La reforma de 2025: aportes, destinos y gradualidad<\/h2>\n
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